今年債券基金指數持續上漲,債券基金整體表現穩健,但仔細觀察9月末的數據,今年以來,債券基金出現負收益的債券基金也不在少數,跌幅最深的達到10.71%,而漲幅最大的為5.28%。

不少業內人士認為,部分債券基金之所以出現負收益,主要因為該基金有一定比例的資產參與了股票二級市場的投資。那些基本不投資股票二級市場的所謂純債基金成為今年以來基金漲幅榜上的明星。

交銀施羅德基金固定收益部總經理項廷鋒表示,純債基金屬於基金產品線上的低風險產品,為滿足投資者的差異化需求,交銀增利債券基金在基金契約中明確以高息債為投資重點,並對基金持股情況做了明確的規定:0-20%的基金資產用於投資股票等資產,其中股票投資僅限于參與新股認購和可轉債轉股獲得的股票,不能從二級市場購買股票。鋻於對股票投資的嚴格控制,截至9月26日,交銀增利基金(A/B)類份額自3月底成立5個多月以來實現的收益高達5.11%,遠高於2008年同期成立的債券基金

而即將發行的中銀穩健增利基金是一隻不參與二級市場投資的類純債基金。該基金在設計上充分體現了安全性和風險控制兩大理念,成為目前市場上債券基金中風險較低的品種。中銀穩健增利基金投資債券的比例為80%-100%,不參與二級市場操作,只從事一級市場的“打新”,且股票等權益類品種的投資比重不超過20%。在一級市場申購的新股在上市流通後5個交易日之內必須賣出,有效降低新股股價下跌所帶來的風險,更充分、穩妥地分享“打新成果”,從而進一步保證收益的安全性。

另外,國內首只創新債券基金——富國天豐強化收益,已獲證監會批准,將於10月15日正式公開募集。與傳統債券基金不同,創新型的富國天豐基金將在合同生效後3年內封閉運作,並在深交所上市交易,基金合同生效滿3年後轉為上市開放式基金(LOF)。美國市場近3年和5年的數據顯示,封閉式債券基金的收益率比開放式債券基金高出50%以上。