易憲容：“斷供潮”不存在或為開發商借題發揮_財經

易憲容：“斷供潮”不存在或為開發商借題發揮

2008年07月23日 17:30中新網【大中小】【列印】

中新網7月23日電近期，深圳樓市“斷供潮”的消息成了各媒體密切關注的熱點，也很快成了一些人要求政府“救市”的理由。那麼“斷供潮”到底有沒有發生呢？今日香港商報刊載知名經濟學者易憲榮的文章稱，實際上斷供潮並沒有在深圳發生，更不會蔓延到全國。

文章認為，所謂的“斷供門”的出現正好成了房地產開發商借題發揮的機會。更公平地說，“斷供門”的發生更可能是炒房者的傑作。

沒人會輕易斷供

一是今年上半年全國的房價仍然上漲了10.2%。6月份，全國70個大中城市房價同比上漲8.2%，其中，一手房價格同比上漲9.2%，二手住房銷售價格同比上漲7.5%。而6月份深圳一手房下降為-1.3%。文章認為，除非商業銀行惡意要把銀行貸款貸給那些完全沒有能力還款的人，這些人可能沒有能力來還按揭貸款斷供。否則，在全國房價普遍上漲之際，哪來的個人按揭斷供呢？即使銀行貸款給那些完全沒有還款能力的人，如果房價上漲，這些人同樣可以把住房賣掉，把貸款轉讓給他人來還。在這種情況下，斷供是不會發生的。因此，在目前內地房價上漲的情況下，斷供情況是不容易發生的。既然斷供都不容易發生，如何出現“斷供潮”？

二是假定房價快速下跌，跌到個人歸還銀行的貸款大於個人所按揭住房的市值，也不是個人想斷供就可以斷供的，這得看個人有沒有還款能力。如果個人有能力還款而故意不還，那麼他一定會受到商業銀行對他的法律訴訟。再加上個人首付款的損失、購買住房時交易費用的損失、已經還按揭款的損失、法律訴訟費用損失、個人信用損失等等，在如此巨大的損失面前，哪個人會輕易斷供呢？也就是說，即使內地房價大幅下跌，任何購買住房的個人要斷供也會三思而後行，不是斷供後就可一了百了的。

三是整個深圳商業銀行的個人按揭貸款餘額只是2200多億元，個人按揭貸款不良率僅0.67%，為什麼有人出來說，如果不阻止“斷供潮”，會讓銀行受到1000億元以上的損失？為什麼這樣的彌天大謊也會有人相信，而且媒體這樣大肆渲染，並短期內將消息傳播全國？這其中有許多問題值得我們認真反思。

房地產開發商借題發揮

文章認為，過高的房價早就把內地80%以上絕大多數居民拋離在房地產市場之外，從而使房地產市場銷售迅速下降。這樣，在房地產市場為政策市的情況下，房地產開發商想維持暴利而又不願調整價格時，房地產開發商也自然會尋找或製造一些概念來要求政府改變當前的房地產市場政策。“斷供門”的出現正好成了房地產開發商借題發揮的機會。更公平地說，“斷供門”的發生更可能是炒房者的傑作。“斷供門”事件炒得越大，政府改變現行房地產政策的機率就越高。但是，實際上這是個根本不存在的問題。

文章還指出，從“斷供門”事件也可以看到，內地絕大多數民眾在這種房地產市場知識的普及過程中不斷成長、不斷地變得更聰明。“斷供門”也給商業銀行更多的警示:儘管房地產的個人住房按揭貸款是商業銀行的優質資產，但這是有條件的，即在房價上漲時才是這樣。如果房價下跌，個人住房按揭貸款同樣會為商業銀行帶來巨大的風險。面臨這些風險，無論是銀行監管機構還是商業銀行都得對現在這樣的風險管理制度與規則進行全面評估與檢討，以完善其個人住房按揭貸款風險管理規則。

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